De investeringsgroep Blackstone wordt de nieuwe eigenaar van Desotec. Dat vernam De Tijd. Het Amerikaanse Blackstone kaapt het milieutechnologiebedrijf weg voor de neus van enkele andere investeringsfondsen.
EQT, het investeringsvehikel van de steenrijke Zweedse familie Wallenberg, werkt sinds eind vorig jaar aan de verkoop van zijn meerderheidsbelang in Desotec.
Vorige week bleek dat na een eerste schifting een vijftal partijen in de race bleven. Bij die partijen zaten onder meer Blackstone - de hoofdaandeelhouder van de Onderneming van het jaar Stow - en de Franse investeringsfondsen Astorg, Eurazeo en PAI (de eigenaar van A.S. Adventure). Blackstone heeft zijn concurrenten in snelheid genomen door een niet te weigeren bod op tafel te leggen ('pre-empten' in het vakjargon).
Volgens onze informatie waardeerde de Amerikaanse investeringsgroep Desotec bij de eerste biedronde op 800 miljoen euro. Of dat ook de finale waardering is, is voorlopig niet bekend. Hoe dan ook realiseert EQT een forse meerwaarde. Toen het enkele jaren geleden in Desotec stapte, waardeerde het Scandinavische fonds het bedrijf uit Roeselare op 250 à 350 miljoen euro.
Moleculaire spons
Desotec is gespecialiseerd in filtersystemen met actieve kool als basisingrediënt. Die werkt als een moleculaire spons die verontreinigende moleculen capteert uit (afval)water, vervuilde bodems en gas. De klanten van het bedrijf - een waaier van industriële bedrijven - huren Desotecs filterinstallaties, die mobiel en verplaatsbaar zijn. Als de actieve kool na verloop van tijd verzadigd is, recycleert het bedrijf die in zijn pyroliseovens.
De omzet van Desotec zou in 2020 uitgekomen zijn op ongeveer 84 miljoen euro en de brutobedrijfswinst (ebitda) op ongeveer 30 miljoen. Ter vergelijking: het jaar voor de instap van EQT was Desotec goed voor een omzet van 50 miljoen euro en een ebitda van 20 miljoen. Die groei gebeurde volledig op eigen kracht, zonder overnames.
Het bedrijf werd in 1990 opgericht door Joost Desmet en de familie Sobry, die ook de eigenaar is van het zoutbedrijf Zoutman. In 2011 gaven ze de fakkel door aan het investeringsfonds AAC Capital, dat midden 2017 als hoofdaandeelhouder werd vervangen door EQT. Het Scandinavische investeringsfonds bezat sindsdien meer dan 90 procent van de aandelen. De rest was in handen van het management onder leiding van CEO Mario Hertegonne.
Desotec is gespecialiseerd in filtersystemen met actieve kool als basisingrediënt.
Ook de families Donck en Desimpel zijn via hun vehikel 3D betrokken als co-investeerder, al is het niet duidelijk of dat rechtstreeks of onrechtstreeks is. Frank Donck (bestuurder bij onder meer KBC, Barco en Elia) is voorzitter van Desotec. Alain Bostoen, de CEO van het chemiebedrijf Christeyns en een medebestuurder van Donck bij KBC, is onafhankelijk bestuurder.
EQT werd bij de deal geadviseerd door de zakenbank Rothschild en de advocaten van Freshfields, het management door Baker McKenzie. Het fusie- en overnamehuis Lincoln en de advocatenkantoren Simpson Thacher en Stibbe stonden Blackstone bij.
0 件のコメント:
コメントを投稿